Birja tarixi uzoq o'tmishga borib taqaladi. 13-14-asrlarda allaqachon veksel bozorlari va davriy yarmarkalar faol ishlagan. Ular zamonaviy qimmatli qog'ozlar bozorining o'ziga xos namunasi sifatida ishlaydi. Qimmatli qog'ozlar bilan amalga oshirilgan birinchi operatsiyalar 16-asrda sodir bo'lgan, o'sha paytda Lion va Antverpenda birinchi birjalar paydo bo'la boshlagan. Fond birjasi va zamonaviy ma'nodagi fond bozori XVI asr oxirida aksiyadorlik jamiyatlarining paydo bo'lishi bilan parallel ravishda tashkil etilgan.
Tarixga ekskursiya va fond bozori tushunchasi bilan tanishish
Eng qadimiysi Amsterdamdagi birja boʻlib, u 1611-yilda ish boshlagan. Aynan u marja operatsiyalari va fyuchers REPO va DEPO operatsiyalari amalga oshirilgan birinchi joy bo'ldi. Xalqaro fond bozori rivojlanishining kulminatsion nuqtasi Nyu-York fond birjasining ochilishi bo'ldi. Aynan shu yerda tarixdagi birinchi investitsiya mexanizmlari ishlab chiqilgan va birinchi marta amaliyotga tatbiq etilgan. U ko'p milliard dollarlik moliyaviy imperiyalarning, xususan Rokfellerning shakllanishiga asos bo'ldi.
Qimmatli qog'ozlar bozori kapital bozorining o'ziga qarz beradigan qismidirtartibga solish, bu nafaqat birja bozorida, balki birjadan tashqari bozorda ham qimmatli qog'ozlar bilan savdo qilish imkoniyatini beradi. Binobarin, "qimmatli qog'ozlar bozori" va "qimmatli qog'ozlar bozori" tushunchalari asosan sinonimdir. Xalqaro fond bozori - bu bir butunga birlashtirilgan va qimmatli qog'ozlar bilan moliyaviy manipulyatsiya qilish imkonini beradigan barcha mamlakatlar bozorlari yig'indisidir. Xulosa qilish mumkinki, xalqaro fond bozori jahon kapital bozorining ajralmas qismidan boshqa narsa emas, u pul bozori bilan tandemda, aslida, jahon moliya tizimi hisoblanadi.
Bozor hayotida kim ishtirok etadi va unda qanday operatsiyalar amalga oshiriladi
Jahon fond bozori milliydan yuqori tuzilmalar toifasiga kiradi. U barcha dunyo davlatlarining fond bozorlarini birlashtiradi. Jismoniy yoki yuridik shaxslar ichki bozorlarda ishtirok etayotgan bir paytda, xalqaro maydonda savdo ishtirokchilari sifatida davlatlarning o‘zlari namoyon bo‘ladi. Global iqtisodiyotning deyarli barcha ishtirokchilari platformadan foydalanishlari mumkin va ularning joylashuvi bu haqiqatga ta'sir qilmaydi, bu esa bozorni avtomatik ravishda global va universal qiladi.
Qimmatli qog'ozlar bozori ma'lum darajada moliya institutlarining tandemidir. Bular transmilliy kompaniyalar, xalqaro fond birjalari, brokerlik idoralari, dilerlar, davlat idoralari va moliya institutlaridir. Bozor hayotida banklar, sug'urta agentliklari, davlat moliya institutlari kabi muassasalar ham ishtirok etadi.bozor harakatiga ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan xizmatlar. Bozordagi barcha operatsiyalarni ikki toifaga ajratish mumkin. Tijorat manipulyatsiyasi - bu eksport va import operatsiyalari bo'yicha tomonlar o'rtasidagi o'zaro hisob-kitoblar. Moliyaviy manipulyatsiya - bu iqtisodiyotning turli tarmoqlari o'rtasida kapital oqimi.
Bozorni ajratish: birlamchi va ikkilamchi bozor
Qimmatli qog'ozlar bozorini xaridorlar talab qiluvchi va sotuvchilar o'rtasida qiymat etkazib beruvchilar o'rtasidagi o'zaro munosabatlar uchun asosni ta'minlovchi institut yoki mexanizm sifatida ta'riflash mumkin. Qimmatli qog'ozlar bozorini birlamchi va ikkilamchi turlarga bo'lish mumkin. Institutning har bir kichik turi aniq vazifalar roʻyxatini bajaradi.
Birlamchi bozor
Birlamchi bozor - bu aksiyalar va obligatsiyalar, qisqa muddatli davlat obligatsiyalari va davlat obligatsiyalari, federal kreditlar bozori. Kontseptsiya xorijiy valyutadagi ssuda obligatsiyalari va g'aznachilik majburiyatlari bozorini, moliyaviy vositalar bilan oltin sertifikatni o'z ichiga oladi. Qonun hujjatlariga muvofiq, birlamchi bozor deganda investitsiya qimmatli qog‘ozlarini chiqarish jarayonida yoki qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha barcha majburiyatlarni o‘z zimmasiga olgan shaxslar va investorlar o‘rtasida fuqarolik-huquqiy bitimlarni amalga oshirish jarayonida shakllanadigan munosabatlar tushuniladi. moliyaviy sohaning professional ishtirokchilari yoki ularning vakillari.
Birlamchi bozorni qimmatli qog'ozlarning birinchi yoki takroriy emissiyasi bozori deb atash mumkin, uning doirasidaularning investorlar o'rtasida dastlabki taqsimlanishi amalga oshiriladi. Qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi ma'lumotlar, shu jumladan prospektlar, davlat organlari tomonidan ro'yxatga olinishi va nazorati, shu jumladan, investorlar uchun to'liq ochiqdir, bu esa ularga ikkinchisini oqilona va qasddan tanlash imkonini beradi.
Birlamchi bozor ikki formatda taqdim etiladi. Bu oldindan belgilab qo'yilgan (ommaviy ofertasiz) qimmatli qog'ozlarni qat'iy cheklangan miqdordagi investorlarga sotishga xos bo'lgan xususiy joylashtirish va ochiq e'lon (aktsiyalarni sotishni o'z ichiga oladi) orqali amalga oshiriladigan ommaviy joylashtirish. cheksiz miqdordagi investorlarga).
Ikkilamchi bozor
Ikkilamchi moliyaviy va fond bozoriga fond birjalari va tovar birjalarining oldindan chiqarilgan qimmatli qog’ozlar va moliyaviy vositalarga bag’ishlangan fond bo’limlari kiradi. Kontseptsiya birlamchi bozor doirasida ilgari chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni aylantirish jarayonida shakllanadigan munosabatlarni nazarda tutadi. Ikkilamchi bozor xorijiy investitsiyalar ta'sir doiralarini qayta taqsimlashni kuchaytiruvchi operatsiyalarga asoslanadi, bunda ba'zi spekulyativ operatsiyalar kiradi.
Qimmatli qog’ozlarning ikkilamchi bozori uyushgan (yoki birja) bozori va uyushmagan yoki birjadan tashqari (ko’cha) bozoriga bo’linadi. Ikkilamchi qimmatli qog'ozlar bozori iqtisodiyotning samaradorligini oshirish maqsadida uni barqaror tarkibiy qayta qurishni ta'minlaydi. Bu birlamchi bozor kabi qimmatli qog'ozlar bozorining mavjudligi uchun majburiydir. xarakterlimuassasaning o'ziga xos xususiyati likvidlik bo'lib, u muvaffaqiyatli savdoni amalga oshirish va qisqa vaqt ichida katta miqdordagi qimmatli qog'ozlarni o'zlashtirish qobiliyatiga yordam beradi. Shu bilan birga, valyuta kursining o'zgarishi ahamiyatsiz darajada qolmoqda va amalga oshirish xarajatlari minimaldir. Ikkilamchi bozorda savdo mexanizmi bozorning o'zi barqarorligini ta'minlaydi va chayqovchilikni cheklaydi.
Bizga fond bozori nima uchun kerak
Qimmatli qog'ozlar bozori universal moliyaviy tuzilma bo'lib, faoliyatning ko'plab sohalariga ta'sir qiladi. Institut biznesga ta'sir qiladi, chunki u o'z mohiyatiga ko'ra, yosh korporatsiyaning rivojlanishi va gullab-yashnashi uchun moliya olishning eng oson yo'lidir. Boshlang'ich kompaniya aktsiyalarni, egalik ulushini sotganda, u bankdan kredit olishda bo'lgani kabi, qaytarib berilishi kerak bo'lmagan va foizlar talab qilinmaydigan kapitalni oladi. Aktsiyalar nafaqat katta tezlikda, balki katta dividendlar bilan ham pulga aylanadi.
Asosiy birja ishtirokchilarining oʻzlari tomonidan shakllantiriladigan aksiyalar narxlari iqtisodiyot holatiga bevosita taʼsir qiladi va ijtimoiy kayfiyat koʻrsatkichi boʻlib xizmat qiladi. Qimmatli qog'ozlar bozori rivojlanayotgan iqtisodiyot rivojlanayotgan, mamlakat esa kuchli va gullab-yashnagan iqtisodiyot hisoblanadi. Qimmatli qog'ozlar bozorida savdo qilish oddiy odamlar uchun katta istiqbollarni ochadi. Ko'p kapitalga ega bo'lmagan ishtirokchilar yirik global konsernlarning aktsiyalariga sherik bo'lishlari va kelajakda ulardan barqaror foyda olishlari mumkin.
Ichki fond bozori
Yaqin vaqtgacha, soʻnggi toʻrt yil ichida Rossiya fond bozori faol oʻsish surʼatlarini koʻrsatdi, bu esa uning davlat iqtisodiyotini rivojlantirishdagi hukmron rolini taʼkidladi. Bozor o'z rivojlanishining dastlabki bosqichlarida mulkni mamlakat ichida taqsimlash rolini o'ynadi, ammo bugungi kunda uning asosiy maqsadi Rossiya iqtisodiyotiga xorijiy kapitalni jalb qilishdir. Ayni paytda ichki fond bozorining kapitallashuvi 498 milliard dollarni tashkil etadi, bu mamlakat yalpi ichki mahsulotining 80 foizini tashkil etadi.
Mutaxassislar inqirozga qaramay, 2015 yilda bozor kapitallashuvi 2,5-3 mlrd.ga oshishini bashorat qilishdi. Aslida, vaziyat faqat yomonlashdi va bugungi kunda butun birja bozori Apple aktsiyalaridan arzonroq. Statistik tahlillar Rossiya fond bozorining rivojlanish salohiyati hali tugamaganligini aniq ko'rsatmoqda. Institutning gullab-yashnashi xalqaro fond bozorida global investorlarning moddiy resurslari uchun kurashda etarlicha yuqori darajadagi raqobatbardoshlikni ta'minlashning asosiy shartidir. Bozor rivojlanishidan nafaqat jismoniy shaxslar, balki garovli kreditlar orqali investitsiyalarni jalb qilmoqchi bo‘lgan korxonalar ham manfaatdor.
2015 ichki fond bozori
Rossiya fond bozorida qonunchilikdagi muammolar, investorlar faolligining past darajada rivojlanishi, kompaniyalarga yetarlicha baho bermaslik va korporativ madaniyatning yoʻqligi bilan bogʻliq jiddiy muammolar mavjud. Shu bilan birga, jahon ekspertlarining fikriga ko'ra, Rossiya fond birjasihozirda yaxshi salohiyatga qaramay, dunyodagi eng yomonlari toifasiga kiradi. Buni 2014-yil boshidan beri 50 foizdan ko‘proqqa tushgan RTS dollar indeksi tasdiqlaydi.
Vaziyat faqat Ukraina, Portugaliya va Gretsiya bozorida yomonroq. Rubl dollarga nisbatan tizimli ravishda zaiflashmoqda. Tenderdan keyingi so'nggi ko'rsatkichlar 60 rubldan past bo'ldi, bu 1998 yildan beri eng katta kunlik pasayishdir. Valyuta kursining tushishiga Markaziy bankning neft narxining bir barrel uchun 60 dollardan kelib chiqqan holda kelgusi yil uchun prognozini e’lon qilgan bayonotlari sabab bo‘ldi, bu mutlaqo haqiqatga to‘g‘ri kelmaydi. Investorlar Rossiya bozoriga qiziqishlarini yo‘qotmoqda, bu esa iqtisodiyotning holatida o‘z aksini topmoqda.
Amerika fond bozori
Rossiya fond bozori bugungi vaziyatdan farqli o'laroq, uning amerikalik hamkasbi dunyodagi eng likvid hisoblanadi. Uning doirasida dunyoning eng yirik kompaniyalarining qimmatli qog'ozlari sotiladi. Bular nafaqat korporatsiyalarning aktsiyalari va xorijiy tashkilotlarning qimmatli qog'ozlari, balki depozitar tilxatlari, birja fondlari va boshqa ko'plab vositalardir. Nyu-Yorkdagi Amerika fond birjasi ikkinchi darajali qimmatli qog'ozlar uchun savdo maydonchasi bo'lib xizmat qiladi. Rivojlanishning dastlabki bosqichlarida birja Uoll-stritdagi ochiq maydon shaklida taqdim etildi, u erda bitimlar tuzildi. Faqat 1921 yildan beri chakana savdo maydoni yopiq joyga ko'chirildi
AQSh fond bozoriga sarmoya kiritish uchun sizga kerakRossiyadan treyderlarga xizmat ko'rsatishga qaratilgan brokerlardan biri bilan hisob ochish. Har bir brokerda yangi boshlanuvchilarga nima va qanday qilish kerakligini aytib beradigan mutaxassislar mavjud. Birja brokerlarining reytingi Finam and Capital Management, Insta Trade va United Traders, INVEST kabi kompaniyalar bilan hamkorlik qilish afzalroq ekanligini ko'rsatadi. Bular dunyoning eng yaxshi agentliklari tomonidan bir qator mezonlarga ko‘ra eng ishonchli deb topilgan brokerlardir.
Amerika fond birjasida savdo qilish xususiyatlari
Rossiya fond bozori Amerika bozoridan tubdan farq qiladi, bu ikkinchisida savdo qilishning o'ziga xos xususiyatlarini belgilaydi. Keling, platforma ichidagi bitimlar ishtirokchilar o'rtasida tuzilganligidan boshlaylik. Spred yo'qotishlar talab qilinmaydi. Bozor ishtirokchilari nafaqat narxlarni qabul qilishlari yoki rad etishlari, balki o'zlarini taklif qilishlari mumkin. Birja doirasida har bir treyder nafaqat narxlar jadvalini o'z ichiga olgan ma'lumotlarga kirish huquqiga ega. Treyder tranzaktsiyalar hajmini, bozor chuqurligini, tasma lentasini va "nomutanosibliklarni" baholashi mumkin.
Birja savdo vositalarining katta assortimentini taklif etadi, ulardan kamida 6,5 mingtasi mavjud bo'lib, ular avtomatik ravishda risklarni vakolatli diversifikatsiya qilish uchun ajoyib imkoniyatlarni taqdim etadi. Birjada savdolar har kuni amalga oshirilishi mumkin, chunki aktsiyalar soni juda ko'p va xavf va foydaning optimal nisbatini topish juda oson. Faol birja savdosini boshlash uchun sizga depozit kerakming dollardan kam. 500 dollardan boshlashni taklif qilayotgan kompaniyalar juda noqulay savdo sharoitlarini taklif qilishadi. Savdo platformasi uchun alohida toʻlashingiz kerak, ammo savdodan olinadigan foyda barcha xarajatlarni qoplaydi.
Amerika bozorining kapitallashuvi trillionlab dollarni tashkil etadi, bu esa uni butun dunyodagi investorlar uchun jozibador qiladi. Bozorda yaxshi pul ishlab chiqaradigan juda ko'p baholanmagan qimmatli qog'ozlar, shuningdek, teng darajada keng istiqbollarni ochadigan juda ko'p miqdordagi haddan tashqari qimmatli qog'ozlar mavjud. Mutaxassislar bir lahzalik foyda va tez daromadga umid bog‘lagandan ko‘ra, uzoq muddatli investitsiya loyihalarini ishlab chiqishni tavsiya qiladi.
