Bugun biz bank kreditlari stavkalarining oʻzgarishiga aynan nima taʼsir qilishini, kreditlar boʻyicha foizlarni toʻlashda nega qoʻshimcha komissiyalar toʻlashimizni, oʻz hayotingizni sugʻurtalashda qanday qoʻshimcha chegirmalar haqida oʻylashingiz kerakligini aniqlashga harakat qilamiz.
Markaziy bank qayta moliyalashning asosiy elementi sifatida
Qayta moliyalash stavkasi birinchi navbatda tijorat moliya institutlarini Markaziy bank mablag'lari bilan ta'minlovchi vositadir. Bu davlat organining roli qanday?
Barchaga ma’lumki, Markaziy bank barcha pul-kredit siyosati uchun mas’uldir va bu faoliyatdan maqsad mamlakat aholisi farovonligini (tegishli darajada) ta’minlashdan iborat. Bu yalpi ichki mahsulotning munosib darajasini saqlab qolishga qaratilgan uzoq muddatli strategik davlat siyosatining bir qismidir.
Markaziy bankning ta'sir mexanizmlari deb ataladigan o'ziga xos ta'sir dastaklari mavjud. Ular qonun bilan tasdiqlangan va quyidagilar:
- cheklovchi ishlashtijorat banklari stavkalari;
- zaxira stavkasi;
- ochiq bozorga tezkor aralashuv;
- emissiya faoliyati;
- valyutani tartibga solish;
- kreditlash faoliyati bilan shug'ullanuvchi tijorat tashkilotlarining stavkalarini qayta moliyalash.
Qayta moliyalash stavkasi tushunchasi va hisobi
Gap Markaziy bankning ta’sir vositalari haqida ketayotganligi sababli, biz ularning oxirgisi va uning yo’lida eng muhimiga to’xtalamiz. Qayta moliyalash stavkasi - bu davlatdagi iqtisodiy va inflyatsiya jarayonlariga bog'liq holda shakllanadigan ko'rsatkich. Qoida tariqasida, u qo'shimcha hisob-kitoblarni talab qilmaydi, chunki u ma'lum bir davrda aniq belgilangan koeffitsientga ega, lekin bu haqda keyinroq.
Endi shuni tushunish kerakki, bu aholining keng qatlamlari uchun kreditlardan foydalanish darajasiga bevosita ta'sir qiladi. Qayta moliyalash stavkasi - bu mamlakatdagi kreditlar sonini tartibga soluvchi qiymat. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, u qanchalik past bo'lsa, uy xo'jaliklari o'zlari olgan mablag'lar bo'yicha foiz va to'lovlarni to'lash imkoniyati shunchalik yuqori bo'ladi.
Tarif darajasi tadbirkorlik faoliyatiga xuddi shunday ta'sir qiladi. Bu qanchalik past bo'lsa, o'z biznesingizga ko'proq aylanma mablag'larni jalb qilishingiz mumkin. Chunki foiz juda past.
Qayta moliyalash va hukumat
Shunday qilib, biz ushbu koeffitsient darajasi ham uy xo'jaliklari, ham tadbirkorlik sub'ektlari farovonligiga bevosita ta'sir qilishini angladik. Uning nimasidavlatning roli? Hukumat, o'z navbatida, soliqlar, jarimalar va jarimalar darajasini qayta moliyalash stavkasi bo'yicha belgilaydi. Boshqacha qilib aytganda, davlatning butun moliyaviy siyosati bunga bog'liq.
Xo'sh, bu koeffitsient pul oqimlarining umumiy regulyatori bo'lganligi sababli, ma'lum bir bog'liqlik mavjud: mamlakatda inflyatsiya darajasi maksimal darajaga yaqinlasha boshlagach, sur'at mos ravishda ko'tariladi va shu bilan pul mablag'larini kamaytiradi. aholi ixtiyoridagi qarz mablag'lari miqdori.
Fiskal siyosatga kelsak, bu erda tartibga solish jarayoni ancha murakkabroq.
Qayta moliyalash va kreditingiz
Avval barcha uy xo'jaliklari uchun eng muhim soliq - shaxsiy daromad solig'ini ko'rib chiqaylik. Oddiy odam tijorat bankidan kredit olib, foizlarini to‘lash vaqti kelganida, qanday yashirin komissiyalar qo‘shimcha ravishda qaytarilishi haqida ko‘p o‘ylamaydi. Keling, bir misolni ko'rib chiqaylik. Aytaylik, kredit berish vaqtida qayta moliyalash foiz stavkasi davlat tomonidan 15%, bank esa 11% miqdorida kredit berayotganda belgilangan. Amaldagi qonunchilikka muvofiq (Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 212-moddasi) optimal kreditor koeffitsienti davlat tomonidan belgilanganidan 75%, ya'ni 11,25% bo'ladi.
Ma'lum bo'lishicha, qarz oluvchi ushbu bankdan kredit olib, kreditning 0,25 foizini tejaydi. Ushbu summadan shaxsiy daromad solig'i undan qo'shimcha imtiyoz sifatida ushlab qolinadi. Odatda kreditga xizmat ko'rsatish narxiga kiritiladi vako'pincha ularga hech kim unchalik ahamiyat bermaydi, chunki ular ozgina to'planadi.
Qayta moliyalash va biznes
Oddiy faoliyat yuritayotgan tadbirkorlar Markaziy bank stavkasi (qayta moliyalash) ta'siriga faqat ular sotib olingan tovarlar yoki xizmatlar uchun to'lovlarni qimmatli qog'ozlar (masalan, veksellar yoki obligatsiyalar) orqali amalga oshirilgan taqdirdagina ta'sir qilishi mumkin. partiya. Bu shart faqat tovarlar QQSga tortiladigan va tranzaksiya Rossiya Federatsiyasi hududida amalga oshirilgan holatlarga nisbatan qo'llaniladi.
Shunda soliqqa tortishning nominal qiymati qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromad miqdoriga oshadi. Bunday holda, joriy qayta moliyalash koeffitsientiga muvofiq dastlabki hisob-kitobda ruxsat etilganidan oshib ketadigan daromadli qismigina hisobga olinadi.
Bu holda, qayta moliyalash stavkasi biznesingiz zarar koʻrishi mumkin boʻlgan miqdordir. Shuning uchun, agar vekselni sotib olayotganda bu ko'rsatkich bitimni amalga oshirish vaqtidan yuqori bo'lsa, tadbirkor yo'qotadi. Agar aksincha, stavka oshgan bo'lsa, u operatsiyadan olinadigan foydada qoladi.
Qayta moliyalash va sug'urta
Boshqa narsalar qatorida, Markaziy bankning qayta moliyalash stavkasi fuqarolar oʻz hayotini sugʻurta qilgan taqdirda ularning daromadlariga maʼlum darajada taʼsir koʻrsatadi. Bu qanday ishlaydi?
Misol sifatida, bir vaqtlar mashhur boʻlgan sugʻurta turini olaylik – maʼlum bir yoshga yetgandan soʻng maʼlum miqdordagi mablagʻni qoplash. Faraz qilaylik, sug'urtalanganlar muntazam ravishda badallarni to'laydilarBir necha yil davomida o'z cho'ntagingizda va endi orzu qilingan to'lov yili keldi.
Bu erda sug'urta shartnomasini tuzish vaqtida davlat tomonidan qayta moliyalash stavkasi qancha miqdorda taqdim etilganligini tushunish muhimdir. Agar to'lov kunida kompensatsiya miqdori orzu qilingan koeffitsientga ko'tarilgan umumiy mukofotdan oshmasa, unda hech narsadan qo'rqish uchun hech qanday sabab yo'q. Agar buning aksi bo'lsa, farqdan olingan qo'shimcha foyda uchun shaxsiy daromad solig'ini to'lashingiz kerak bo'ladi.
Qayta moliyalash stavkalari yil boʻyicha qanday oʻzgaradi
Oxirgi oʻn yillikda bu nisbat 7-9% oraligʻida oʻzgarib turadi, bu esa mamlakat pul bozorida qandaydir barqarorlikdan dalolat beradi. Shunga qaramay, men stavka tijorat banklarining xatti-harakatlariga bevosita ta'sir qiladigan vaziyatlarni ko'rib chiqmoqchiman.
Masalan, qayta moliyalash koeffitsienti oshdi. Bunday holda, kredit uyushmalari va kredit faoliyati bilan shug'ullanadigan boshqa tashkilotlar o'z xizmatlariga talabning kutilayotgan pasayishini qandaydir tarzda qoplashlari kerak. Hammasi oddiy - mablag'larni taqdim etishga qiziqish ortadi.
Lekin bu hammasi emas. Bunday koeffitsientlar biron bir sababga ko'ra o'zgaradi. Katta ehtimol bilan, agar bu sodir bo'lgan bo'lsa, unda davlat inflyatsiya jarayonlarini tartibga solish uchun yangi moliyaviy siyosatni joriy qilmoqda. Bu esa qonunchilik va me'yoriy-huquqiy hujjatlar ko'rinishidagi yangi islohotlarni amalga oshirishini anglatadi, shuning uchun banklar o'z bizneslarini keyingi tendentsiyalarga moslashtirishlari kerak.
Qayta moliyalash vakapitalizm
Vaziyatni bozor iqtisodiyoti rivojlangan davlat - AQSH misolida ko'rib chiqamiz. Qayta moliyalash stavkasi bugungi kunda pul oqimlarini fiskal tartibga solish va federal zaxirani shakllantirishda hal qiluvchi rol o'ynaydi. Amerikada bu ko'rsatkich tijorat banki davlat mablag'laridan vaqtincha foydalanilganda to'lashi kerak bo'lgan foizni belgilaydi. Shuning uchun, agar bu koeffitsient etarlicha past bo'lsa, unda tijorat tizimiga hech narsa tahdid solmaydi va u operatsion faoliyatni osongina amalga oshirishi mumkin. Biroq, stavka ko'tarila boshlagach, kredit tashkilotlari faoliyati xavf ostida qoladi, chunki ularning o'z majburiyatlarini to'lash ehtimoli keskin pasayadi, bu esa defolt bilan tahdid qiladi.
Rossiyada qayta moliyalash stavkasi
Bir vaqtlar bu ko'rsatkich mamlakatning keng hududida pul oqimlarini tartibga solishda muhim rol o'ynagan. Shunday qilib, 1992-1996 yillarda inflyatsiya tendentsiyalariga qarshi kurashda bu koeffitsient 99% ga yetdi.
Nosog'lom iqtisodiyotga xos bo'lgan bunday oqimlar nisbatan muvaffaqiyatli tartibga solinganida, ko'rsatkich barqaror ravishda pasayishni boshladi. Endi tijorat moliya institutlari o‘z obro‘sini ham, mijozlar manfaatlarini ham qurbon qilmasdan, oson va juda adekvat stavkada ham uzoq muddatli, ham yetarlicha qisqa muddatli kreditlar berishlari mumkin (va ba’zan hatto bir kecha yoki dam olish kunlariga ham kredit berishlari mumkin).
Bundan tashqari, qayta moliyalash stavkasi yoqilganligini ta'kidlash kerakbugungi kunda Rossiya Federatsiyasida bu faqat axborot xarakteriga ega bo'lib, u qonun bilan mustahkamlangan va 2016 yil yanvarigacha kafolatlarga ega.
