Birja derivativlari bozorlariga treyderlarni nima jalb qiladi?

2024 Muallif: Henry Conors | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2024-02-12 14:20

Birja derivativlari bozorlari - bu maxsus shartnomalar - fyuchers va optsionlar sotiladigan virtual platformalar. Bu vositalar, shuningdek, derivativlar yoki lotinlar deb ataladi, chunki ular qandaydir aktivlardan kelib chiqadi.

Masalan, fond bozorida ma'lum bir kompaniyaning aksiyalari, forvard bozorida esa fyucherslar va bu aksiyalarga optsionlar sotiladi. Hosila vositalarining to'lash muddati belgilangan. Shuning uchun ular sotiladigan bozorlar derivativlar deb ataladi. Savdo hajmi bo'yicha derivativlar bozorlari klassik bozorlarni uzoq vaqt ortda qoldirdi, chunki derivativlar qimmatli qog'ozlarga nisbatan sezilarli afzalliklarga ega.

Elka effekti

Derivativlar - to'lov muddati kechiktirilgan shartnomalar. Bugun fyuchers sotib olish uchun uning to'liq narxini to'lashingiz shart emas. Pozitsiyani ochishda birja faqat treyder hisobidagi ma'lum miqdorni - garovni bloklaydi. Uning hajmi asbobga va joriy bozor holatiga bog'liq, lekin odatda shartnoma qiymatining 5-20% gacha tushadi. Ma'lum bo'lishicha, treyder o'z mablag'laridan bir necha barobar ko'p mablag' bilan ishlay oladi. Ya'ni, kaldıraç bilan savdo qilish. Masalan, shoshilinchMoskva birja bozori 1:7 ko'rsatkichli ko'k chiplar uchun derivativlar bilan savdo qilish imkonini beradi. RTS indeksidagi fyucherslar maksimal 1:10 kaldıraç bilan, valyuta juftliklari uchun shartnomalar esa 1:14 bilan sotiladi.

Bunday kreditlash mexanizmi fond bozorida ham mavjud, lekin u jalb qilingan mablag'lar hisobidan amalga oshiriladi. Shuning uchun broker o'z shartlarini belgilaydi. Shunday qilib, kaldıraç, qoida tariqasida, 1: 2 dan oshmaydi va bunday kreditni taqdim etish uchun to'lov olinadi. Fyuchers bozori esa treyderga ko'proq "leveraj"dan bepul foydalanish imkonini beradi.

Asboblarning keng tanlovi

Fyuchers bozorlarining yana bir global afzalligi - bu savdo uchun mavjud bo'lgan turli xil vositalar. Fyuchers va optsionlarning asosiy aktivi qimmatli qog'ozlar, valyuta juftlari, birja indekslari, foiz stavkalari, o'zgaruvchanlik ko'rsatkichlari (aktivning narxining o'zgarish tezligi), tovar - metallar, energiya, qishloq xo'jaligi mahsulotlari bo'lishi mumkin. Bundan tashqari, ular bilan savdo qilish aktivni, masalan, neft, valyuta yoki donni majburiy etkazib berishni anglatmaydi. Treyderlar shartnoma muddati tugashidan oldin pozitsiya ochishlari, foyda olishlari (yoki zarar olishlari) va teskari savdoni amalga oshirishlari mumkin.

Moskva birjasining derivativ bozori treyderlarga savdo uchun 60 dan ortiq vositalarni taklif etadi. To‘g‘ri, ularning aksariyati hali yaxshi ko‘tarilgani yo‘q. Ammo Rossiyadagi derivativlar juda qisqa tarixga ega va ehtimol ularning "oltin davri" hali oldinda. Shunga qaramay, Rossiya fyucherslari va optsionlari bozori naqd pul aylanmasi bo'yicha fond bozoridan deyarli 2 baravar yuqori.

Kam toʻlovlar

Kichik komissiya toʻlovlari fyuchers bozorini ajratib turadigan yana bir xususiyatdir. Birja va broker har bir sotib olingan yoki sotilgan shartnoma uchun belgilangan haq oladi. Avvalo, bu savdo sessiyasi davomida ko'plab operatsiyalarni amalga oshiradigan treyderlar uchun dolzarbdir. Aktsiyalar bo'yicha bunday strategiyani amalga oshirishda komissiya ajratmalari foydaning asosiy qismini oladi. Yoki zararni sezilarli darajada oshiring. Ko'pgina derivativ bozorlarda o'z ichida amalga oshiriladigan operatsiyalar uchun pastroq birja va brokerlik komissiyalari belgilanadi.

Yoʻqotishlarni cheklash

Spot bozorda ishtirokchilar toʻxtatish buyurtmalarini joylashtirish orqali har bir savdo uchun oʻz xavfini cheklaydilar. Biroq, kuchli harakatlar paytida narxning siljishi, shuningdek, texnik sabablarga ko'ra, ularning bajarilishini 100% kafolatlab bo'lmaydi. Ko'pgina treyderlar vaqtsiz to'xtash qanchalik muvaffaqiyatsiz bo'lishi mumkinligini bilishadi. Shu bilan birga, fyuchers bozorlari bunday muammolardan to'liq sug'urta qilish imkoniyatini beradi. Shu maqsadda optsionlar ko'pincha fyucherslar yoki asosiy aktivdagi pozitsiyalar bilan birgalikda qo'llaniladi. Opsion shartnomasining o'ziga xos xususiyatlaridan kelib chiqqan holda, uning xaridori u uchun to'langan summadan ko'proq narsani yo'qotishi mumkin emas. Bu sizga oldindan belgilangan yo'qotish darajasi va foydaning o'sishi potentsiali bilan xarajat strategiyalarini ishlab chiqish imkonini beradi.

Har qanday vaziyatda pul ishlash imkoniyati

Ma'lumki, qimmatli qog'ozlar bilan savdo qilishda siz faqat narxlarning qulay yo'nalishdagi harakatidan foyda olishingiz mumkin. DaBu treyder nafaqat bozor qayerga borishini taxmin qilishi, balki kuchli harakatni kutishi kerak. Ammo fyuchers bozorlari har qanday bozor sharoitida foyda olish potentsialiga ega bo'lgan strategiyalarni yaratishga imkon beradi. Masalan, yo'nalishdan qat'i nazar, asosiy aktivning narxining kuchli o'zgarishi bilan daromad keltira oladiganlar. Bunday strategiyalar rezonansli yangiliklarni chiqarish, emitentlarning hisobotlarini nashr etishni kutish va boshqa hollarda qo'llaniladi. Yoki, aksincha, siz aktivning narxi uzoq vaqt davomida amalda turg'un bo'lganligi sababli pul ishlashingiz mumkin. Siz ma'lum bir kompaniyaning emas, balki butun bozorning ko'tarilishi yoki tushishiga pul tikishingiz mumkin. Yoki qimmatli qog'ozlar bozoridagi aktivning narxi va uning uchun fyuchers shartnomasi o'rtasidagi arbitrajda - shoshilinch ravishda daromad oling. Bundan tashqari, asosiy aktivdagi pozitsiyalarga qarama-qarshi bo'lgan derivativlarda pozitsiyalarni ochish orqali siz ularni salbiy taxminlar yuzaga kelganda xavfdan (xedjdan) himoya qilishingiz mumkin. Fyuchers va optsionlar turli strategiyalarni yaratishga imkon beradi.

Trivativlardan toʻgʻri foydalanish bilan treyder oʻz aktivlarini daromad olish va himoya qilish uchun katta imkoniyatlar ochadi. Biroq, hosilalarni o'ylamasdan qo'llashda yuqori xavflarni unutmasligimiz kerak. Bu birinchi navbatda spekulyativ operatsiyalarga tegishli. Axir, "elka" effekti tufayli nafaqat foyda, balki yo'qotish ham ko'p marta ortadi. Shuning uchun fyuchers bozorida risk va kapitalni boshqarish tamoyillarini qo'llash juda muhim.