Har bir aktsiyadorlik jamiyati qimmatli qog'ozlarni chiqaradi, ammo bu faoliyatda bir qator nuanslar mavjud. Muayyan hollarda, dastlabki va qo'shimcha emissiya majburiy hujjat - aksiyalarni chiqarish prospektini tayyorlashni talab qiladi. Ushbu hujjatni tuzish sabablarini bilish uchun quyidagilarni tushunishingiz kerak: qimmatli qog'ozlar risolasi aksiyalar chiqarilishining majburiy atributidir yoki u faqat ma'lum hollarda ishlab chiqiladi.
Prospekt kerak
Ko'rib chiqilayotgan prospektning maqsadini yaxshiroq tushunish uchun uning kontseptsiyasini aniqlash kerak. Qimmatli qog'ozlar risolasi xo'jalik yurituvchi sub'ektning aktsiyalarini chiqarish bilan birga keladigan muhim hujjat bo'lib, u emitent to'g'risidagi ma'lumotlarni va uning faoliyatining muhim jihatlari to'g'risidagi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi: moliyaviy holat, hisobot ma'lumotlari, aktsiyadorlar va boshqalar.
Ushbu hujjat kompaniyaning birinchi shaxslari yoki ushbu tashkilotning ushbu huquqqa ega bo'lgan ijro etuvchi organi tomonidan tasdiqlanishi kerak. Bundan tashqari, u auditdan o'tkazilishi, moliyaviy baholovchi tomonidan tasdiqlanishi yokiQimmatli qog'ozlar bo'yicha maxsus maslahatchi.
Prospektda kompaniya faoliyatining turli tarkibiy qismlari toʻgʻrisida juda keng bloklar mavjud boʻlganligi sababli, u barcha xoʻjalik yurituvchi subʼyektlarni qiziqtiradi. Shuni ta'kidlash kerakki, kompaniyaning o'zi risolani ishlab chiqadi, uning namunasi shaklda qat'iy tavsiya etilmaydi.
Asosiy talab - ma'lumotlarni emitent kompaniyalarning oshkor qilish qoidalarini aks ettiruvchi nizomda belgilangan barcha kerakli ma'lumotlarni kiritish.
Prospekt kimga tegishli
Ta'kidlanganidek, prospektda keltirilgan va tashkilotning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini ochib beruvchi ma'lumotlar bozorda faoliyat yurituvchi bir qator sub'ektlar uchun muhim bo'ladi.
Prospektda kompaniya faoliyati toʻgʻrisidagi maʼlumotlar va aktsiyalarni chiqarish sabablarini asoslash toʻgʻrisidagi maʼlumotlar mavjud boʻlganligi sababli, bu birinchi navbatda aksiyadorlarning oʻzlari uchun qiziqish uygʻotadi. Boshqa manfaatdor tomonlar taqdim etilgan maʼlumotlar asosida aktsiyalarni sotib olish toʻgʻrisida qaror qabul qiladigan investorlardir.
Ta'kidlash joizki, prospektda oshkor qilingan ma'lumotlar chiqarilishidan oldin bozorning barcha ishtirokchilariga taqdim etilishi kerak.
Qimmatli qog'ozlar va ularning emissiyasi
Emitent kompaniya tomonidan qimmatli qog'ozlarni chiqarish, albatta, qimmatli qog'ozlar bozorini tartibga soluvchi qonun hujjatlarida belgilangan muayyan tartibga rioya qilishi kerak. Bu buyurtma o'z ichiga oladiqadamlar:
- aksiyalarni chiqarish uchun oqilona niyat bilan;
- ushbu qarorni tasdiqlash;
- davlat chiqarilishini roʻyxatga olish tartibi;
- berilgan hujjatlar uchun sertifikatlar ishlab chiqarish;
- joylashtirish;
- chiqarish natijalari toʻgʻrisidagi hisobotni davlat organida roʻyxatdan oʻtkazish.
Davlat organida aksiyalar chiqarilishini hisobga olish unga tegishli raqamga ega ruxsatnoma berishni nazarda tutadi, u chiqarilgan qimmatli qogʻozlar bilan keyingi har qanday bitimda ishtirok etishi kerak boʻladi.
Xavfsiz joylashtirish parametrlari
Aktsiyalarni chiqarish vazifalari: tashkilot kapitalini yaratish, kapitalni boshqarish, moliyaviy resurslarni jalb qilish va hokazo.
Agar aktsiyalarning chiqarilishi yopiq joylashtirish shaklida amalga oshirilsa, u xususiy deb ham ataladi, u holda bu holda ushbu tartib haqida ommaviy ravishda xabar berilmaydi. Chiqarilgan aksiyalar yopiq shaxslar orasida taqsimlanadi.
Qimmatli qog'ozlarni taqsimlashning yana bir varianti cheklanmagan doiradagi shaxslar o'rtasida ochiq joylashtirishdir. Bunda ma'lumotlarning maksimal oshkor etilishi talab qilinadi, bu esa prospektda aks ettirilgan. Aynan shu tarqatish varianti bilan qimmatli qog'ozlar prospektini davlat ro'yxatidan o'tkazish zarur. Bu batafsil muhokama qilinadi.
Aksiya emissiya prospektini ro'yxatdan o'tkazish
Qimmatli qog'ozlar chiqarilishini (prospektini) ro'yxatdan o'tkazish ularni ommaviy joylashtirish uchun majburiydir. yo'llariBu holda, juda ko'p, shu jumladan birjalar yordamida.
Prospektni tegishli organda tasdiqlash quyidagi hollarda amalga oshiriladi:
- Kompaniya aktsiyadorlari soni 500 tadan oshganda.
- Aktsiyadorlar oʻrtasida aksiyalarni chiqarish qiymati eng kam ish haqining 50 000 miqdoridan oshadi.
- Aktsiyalar aksiyadorlarga taqsimlanadi.
- Kutilayotgan ulashish konvertatsiyasi va ochiq obuna.
- Agar yopiq obuna boʻlsa, lekin aktsiyadorlar soni besh yuz kishidan oshsa.
Davlat organi emissiya bo`yicha xulosani qabul qilmasligi mumkin, keyin esa qimmatli qog`ozlar risolasini ro`yxatdan o`tkazish ham rad etiladi. Emitentning qimmatli qog'ozlarni chiqarish va muomalasi qoidalari to'g'risidagi qonun hujjatlari talablariga rioya qilmasligi, emissiya bilan bog'liq zarur soliqlarni, shu jumladan, noto'g'ri yoki bila turib yolg'on ma'lumotni to'lamasligi rad etish uchun asos bo'lishi mumkin. emitent o'zi haqida ma'lumot bergan.
Tashkilot roʻyxatga olinmaguncha va tegishli organdan ijobiy qaror ololmaguncha, qimmatli qogʻozlar bilan bogʻliq har qanday harakatlarni amalga oshirish taqiqlanadi.
Prospektda topilgan maʼlumotlarning mazmuni
Avval ta'riflanganidek, prospekt emitent tomonidan ishlab chiqilgan va biznes va uning kompaniyadagi samaradorligi haqida muhim ma'lumotlarni o'z ichiga olgan hujjatdir.
Aktsiyalar tomonidan taqsimlangan holdaobuna yoki boshqa ommaviy vositalar yordamida ma'lumotlarni oshkor qilish majburiydir. Shuni ta'kidlash kerakki, obunaning nafaqat ochiq, balki yopiq usuli, agar yuqorida tavsiflangan holatlar qo'llanilsa, prospektni rasmiylashtirishni o'z ichiga oladi.
Axborotni uzatish usullari har xil, lekin kamida 10 ming nusxada ommaviy tarqatiladigan bosma nashrda chop etish majburiydir. Ushbu qoida ochiq obuna uchun amal qiladi. Yopiq obuna uchun tiraj kamida ming nusxa bo'lishi kerak.
Ma'lumotni e'lon qilishda emitent kompaniya, ustav kapitalining hajmi, qimmatli qog'ozning qiymati (nominal) va boshqa muhim ma'lumotlar haqida ma'lumot bo'lishi kerak. Bundan tashqari, qimmatli qog'ozning tashqi ko'rinishi va qimmatli hujjatni himoya qilish vositalarining tavsifi talab qilinadi.
Ikkinchi darajali aksiya emissiyasi va prospekti
Aksiyalarning dastlabki va qayta chiqarilishi barcha protsessual qoidalarga rioya qilishni talab qiladi. Agar aktsiyalarning ikkilamchi chiqarilishi axborotni ommaga oshkor qilishni talab qiladigan shartlarga rioya qilsa, u holda qimmatli qog'ozlar risolasi ham rasmiylashtirilishi va ro'yxatdan o'tkazilishi kerak bo'lgan hujjat hisoblanadi.
Bank qimmatli qog'ozlar emitenti sifatida
Bank tashkiloti, aktsiyadorlik shaklidagi boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlar singari, mulkchilik shakli bilan oldindan belgilab qo'yilgan aktsiyalarni chiqaradi. Qimmatli qog'ozlarni chiqarishning umumiy qoidalari ushbu sohadagi qonun hujjatlari bilan belgilanadi, ammo ba'zilari mavjudxususiyatlar.
Birinchidan, aksiyalarni chiqarish tartibi, xususan, tijorat banklariga nisbatan qoʻllaniladigan bir qator ixtisoslashgan qonunlar va normativ hujjatlar bilan tartibga solinadi. Shunday qilib, Markaziy bankning tijorat banklari tomonidan muomalaga chiqarilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha qoidalarni ishlab chiqqan ko'rsatmasi faqat quyidagi hollarda masalani belgilaydi: bank tashkil etilganda, ustav kapitali hajmini oshirish va yangi moliyaviy resurslarni jalb qilish..
Aksiyalarning dastlabki chiqarilishi faqat yopiq doirada amalga oshiriladi. Bank tomonidan chiqarilgan har qanday qimmatli qog'ozlar Markaziy bankda ro'yxatdan o'tgan.
Qimmatli qog’ozlarning boshqa emitentlari singari, kredit muassasasi ham emissiya bosqichlariga mos keladi va bank qimmatli qog’ozlari prospektini tayyorlashi shart. Axborotni oshkor qilish ham majburiy talab hisoblanadi. Bundan tashqari, ushbu hujjat mustaqil audit kompaniyasi tomonidan tasdiqlanishi va tasdiqlanishi kerak.
Xavf omillari
Prospektni tuzishning barcha afzalliklariga qaramay, shartli ravishda bir nechta guruhlarga bo'linishi mumkin bo'lgan muayyan tashvishlar mavjud. Ular quyida keltirilgan:
- sanoat xatarlari;
- davlat va mintaqaviy xavflar;
- moliyaviy risklar;
- huquqiy xavflar;
- ishbilarmonlik obroʻsini yoʻqotish xavfi (obroʻ xavfi);
- strategik xavf;
- emitent faoliyati bilan bog'liq risklar;
- bank risklari.
Xulosa
Tashkil etish shakliga ko'ra aktsiyalarni chiqarishni o'z ichiga olgan har bir kompaniya rioya qilishi kerakushbu faoliyat sohasidagi barcha protsessual qoidalar.
Emitent-kompaniya aksiyalar chiqarilishi ommaga oshkor qilish talablariga javob beradigan boʻlsa, davlat organida roʻyxatdan oʻtishi shart boʻlgan majburiy hujjatlardan biri prospektdir.
